Fonds transparent
Zum Ende des 3. Quartals 2015 hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS den Zwischengewinn auf 1,71 Euro je Fondsanteil steigern können. Seither hat der Zwischengewinn noch weiter zugelegt.
Ausschüttungsfähiger Zwischengewinn nach knapp zehn Monaten bei 1,88 Euro je Fondsanteil
Aktuell beträgt der ausschüttungsfähige Zwischengewinn je Fondsanteil 1,88 Euro. Damit liegt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS über Plan und wird nach aktuellem Stand für das Jahr 2015 eine ähnliche Ausschüttung vornehmen können wie für 2014, als 2,10 Euro je Fondsanteil ausgeschüttet wurden.
Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat seit dem letzten KFM-Telegramm am 8. Oktober einige Änderungen im Portfolio vorgenommen. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat sich von drei Mittelstandsanleihen getrennt und gleichzeitig den Bestand von zwei Mittelstandsanleihen aufgestockt.
Verkauft hat der Fonds die Bestände der 6,00%-Anleihe der Cloud No 7 GmbH (WKN A1TNGG), der 7,125%-Anleihe der Vedes AG (WKN A11QJA) und der 7,00%-Anleihe der SAF-Holland S.A. (WKN A1HA97). Aufgestockt wurden die Bestände der 8,75%-Anleihe der Kirk Beauty One GmbH (WKN A161WQ, „Douglas-Anleihe“) und der 7,875%-Anleihe der Pfleiderer GmbH (WKN A12T17).
Bei den Anleihen von Cloud No 7 und Vedes hat das KFM-Scoring aus Unternehmenssicht ein Verkaufssignal generiert; bei der SAF-Holland ergab sich ein Verkaufssignal aufgrund der starken Kursentwicklung und der damit einhergehenden deutlich gesunkenen Rendite. Bei den beiden Aufstockungen (Pfleiderer und Kirk Beauty One) gibt das KFM-Scoring weiterhin ein Kaufsignal, so dass der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS bei beiden Werten den Bestand erhöht hat.
Das stabile und ertragreiche Kerngeschäft der Pfleiderer GmbH und die aktuellen Planungen für die Gruppe haben für die 7,875%-Anleihe des Holz-Spezialisten eine Bewertung von vier von fünf Sternen („attraktiv“) im KFM-Scoring ergeben: Im Rahmen einer Kapitalerhöhung der bereits in Warschau börsennotierten Pfleiderer Grajewo S.A. sollen Finanzmittel eingeworben werden, die sowohl zur vollständigen Übernahme der westeuropäischen Pfleiderer-Aktivitäten als auch zur Verbesserung der Kapitalstruktur durch eine weitere Entschuldung verwendet werden. Dies würde bedeuten, dass die Pfleiderer GmbH einen schnellen Weg an die Warschauer Börse nimmt. Die geplante Entschuldung könnte zwar auch zu einer vorzeitigen Rückzahlung der 7,875%-Pfleiderer-Anleihe zu 103,938% ab August 2016 führen; aber auch in diesem Fall verfügt die Anleihe auf dem aktuellen Kursniveau über eine attraktive Rendite.
Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 8,00%-Anleihe der Ferratum Capital Germany GmbH (A1X3VZ).
Zinskupon von durchschnittlich 6,37%
Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 45 verschiedenen Wertpapieren investiert. Die 44 Anleihen verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,37% und weisen im Schnitt eine Laufzeit von über sechs Jahren auf. Darüber hinaus hält der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS einen Genussschein mit einer gewinnabhängigen Vergütung von 7%. Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2015, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.
Grundlagen für Ausschüttungen der kommenden Jahre gelegt
Damit ist nicht nur für 2015, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt. Nach dem erfolgreichen Jahr 2014 mit einer Ausschüttung von 2,10 Euro je Fondsanteil ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS nach aktuellem Stand auf einem guten Weg, auch für das Jahr 2015 eine vergleichbar hohe Ausschüttung für seine Investoren zu erwirtschaften.
Wirtschaftsjahr | Tag der Ausschüttung | Bruttoausschüttung |
2014 | 24.02.2015 | 2,10 Euro |
2015 | 24.03.2016* | 2,10 Euro* |
*geplant
Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 21.10.2015)
Unternehmen | WKN | Kupon | Laufzeit | Branche |
Alfmeier Group 13/18 | A1X3MA | 7,500% | 29.10.18 | Automotive |
Bastei Lübbe 11/16 | A1K016 | 6,750% | 26.10.16 | Verlagswesen |
DEWB 14/19 | A11QF7 | 6,000% | 11.04.19 | Beteiligungen |
Ferratum Bank 15/17 | A1Z4JU | 4,900% | 21.01.17 | Bank |
Ferratum Capital 13/18 | A1X3VZ | 8,000% | 21.10.18 | Mikrokredite |
GEWA 14/18 | A1YC7Y | 6,500% | 24.03.18 | Immobilien |
HELMA Eigenheimbau 13/18 | A1X3HZ | 5,875% | 19.09.18 | Eigenheimbau |
Hörmann Finance 13/18 | A1YCRD | 6,250% | 05.12.18 | Automotive |
IPSAK 12/19 | A1RFBP | 6,750% | 06.12.19 | Immobilien |
KTG-Energie 12/18 | A1ML25 | 7,250% | 28.09.18 | Bioenergie |
Lang & Cie. 15/18 | A161YX | 6,875% | 25.08.18 | Immobilien |
Metalcorp 13/18 | A1HLTD | 8,750% | 27.06.18 | Rohstoffhandel |
Mitec Automotive 12/17 | A1K0NJ | 7,750% | 30.03.17 | Automotive |
MS Spaichingen 11/16 | A1KQZL | 7,250% | 15.07.16 | Maschinenbau |
NZWL 14/19 | A1YC1F | 7,500% | 04.03.19 | Automotive |
NZWL 15/21 | A13SAD | 7,500% | 17.02.21 | Automotive |
paragon 13/18 | A1TND9 | 7,250% | 02.07.18 | Automotive |
PCC 13/18 | A1YCSY | 7,000% | 01.10.18 | Chemie |
PCC 14/21 | A13SH3 | 6,750% | 01.10.21 | Chemie |
Peach Property 11/16 | A1KQ8K | 6,600% | 30.06.16 | Immobilien |
Pfleiderer 14/19 | A12T17 | 7,875% | 01.08.19 | Holzwerkstoffe |
PORR 14 | A19Y36 | 6,750% | unbefr. | Baugewerbe |
SeniVita Social Estate WA 15/20 | A13SHL | 6,500% | 12.05.20 | Pflegeimmobilien |
SeniVita Sozial GS 14 | A1XFUZ | 8,00%* | unbefr. | Altenpflege |
SNP AG 15/20 | A14J6N | 6,250% | 09.03.20 | IT-Dienstleistungen |
Steilmann-Boecker 12/17 | A1PGWZ | 6,750% | 27.06.17 | Mode |
Steilmann-Boecker 15/17 | A14J4G | 7,000% | 09.03.17 | Mode |
Stern Immobilien 13/18 | A1TM8Z | 6,250% | 23.05.18 | Immobilien |
UBM Development 14/19 | A1ZKZE | 4,875% | 09.07.19 | Immobilien |
* Nachzahlbare Grundvergütung 7% p.a., zzgl. gewinnabhängige Vergütung 1% p.a., Koppelung (nach oben) an Umlaufrendite |
Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 21.10.2015)
Unternehmen | WKN | Kupon | Laufzeit | Branche |
ALBA Group 11/18 | A1KQ17 | 8,000% | 15.05.18 | Recycling |
Bertelsmann 15/75 | A14KAQ | 3,500% | 23.04.75 | Medien |
DIC Asset 13/18 | A1TNJ2 | 5,750% | 09.07.18 | Immobilien |
DIC Asset 14/19 | A12T64 | 4,625% | 08.09.19 | Immobilien |
Douglas (Kirk Beauty) 15/23 | A161WQ | 8,750% | 15.07.23 | Einzelhandel |
Franz Haniel 10/17 | 601960 | 5,875% | 01.02.17 | Beteiligungen |
Grenkeleasing 15 | A161ZB | 8,250% | unbefr. | Leasing |
HeidelbergCement 07/18 | A0TKUU | 5,625% | 04.01.18 | Baustoffe |
Hornbach Baumarkt 13/20 | A1R02E | 3,875% | 15.02.20 | Einzelhandel |
KION Group 13/20 | A1HF09 | 6,750% | 15.02.20 | Gabelstapler |
Phoenix PIB 13/20 | A1HLB4 | 3,125% | 27.05.20 | Pharmahandel |
Schaeffler Finance 15/25 | A1ZZMN | 3,250% | 15.05.25 | Automotive |
SGL Carbon 13/21 | A1X3PA | 4,875% | 15.01.21 | Carbon-Herstellung |
ThyssenKrupp 14/19 | A1R041 | 3,125% | 25.10.19 | Anlagenbau |
VTG Finance 15/49 | A1ZVCJ | 5,000% | 29.01.49 | Güterwaggons |
ZF NA Capital 15/23 | A14J7G | 2,750% | 27.04.23 | Automotive |