Fonds transparent
Seit Jahresanfang verbucht der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds eine ausschüttungsbereinigte Wertentwicklung von +3,97%! In diese Zeit fiel auch die Ausschüttung von 2,10 Euro je Fondsanteil für das Geschäftsjahr 2014. Aktuell beträgt der ausschüttungsfähige Zwischengewinn bereits wieder 0,60 Euro je Fondsanteil, so dass die KFM Deutsche Mittelstand AG auch für das aktuelle Geschäftsjahr 2015 mit einer ähnlichen Ausschüttung rechnet.
Seit Ihrem KFM-Telegramm am 19. März hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS wiederum einige Änderungen im Portfolio vorgenommen. Im Liquiditätsportfolio trennte sich der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds von der Anleihe der Otto GmbH & Co. KG (WKN A1X3L5). Nachdem die Anleihe deutlich im Kurs gestiegen war, generierte das Analyseverfahren KFM-Scoring aus Renditegesichtspunkten ein Verkaufssignal. Neben den während der Haltezeit vereinnahmten Zinsen konnte auch ein deutlicher Kursgewinn verbucht werden. Ebenfalls mit einem Kursgewinn verkauft wurde die Anleihe der Enterprise Holdings Ltd. (WKN A1G9AQ).
Außerdem hat der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds die Anleihe der Steilmann-Boecker Fashion Point GmbH & Co. KG (WKN A12UAE) verkauft und gleichzeitig die Anleihe desselben Emittenten mit der WKN A1PGWZ gekauft. Die Anleihe mit einer Laufzeit bis 2017 ist mit einem Zinskupon von 6,75% ausgestattet. Der Fonds hält bereits die ausschließlich institutionellen Investoren angebotene Anleihe mit zweijähriger Laufzeit (WKN A14J4G) im Portfolio.
Neu in das Portfolio aufgenommen hat der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds die Anleihe der Schaeffler Finance B.V. (WKN A1ZZMN), die ausschließlich institutionellen Investoren angeboten wurde. Die Anleihe verfügt über einen Zinskupon von 3,25% bei einer Laufzeit bis 2025.
Um Kursgewinne abzusichern, wurde auch ein kleiner Teil der Position in der KTG Energie-Anleihe veräußert. Aufgrund des attraktiven Rendite-/Soliditätsprofils wurde der Bestand an Anleihen der Metalcorp Group B.V. aufgestockt.
Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds seit Ihrem letzten KFM-Telegramm am 19. März von zwei Werten: Die GEWA 5 to 1 GmbH & Co. KG zahlte am 24. März 2015 den Kupon von 6,50% und die Mitec Automotive AG zahlte ihren Kupon von 7,75% am 30. März 2015 aus.
Zwischengewinn steigt auf 0,60 Euro je Fondsanteil
Diese Transaktionen haben unter anderem dazu beigetragen, dass der ausschüttungsfähige Zwischengewinn je Fondsanteil des Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds zum 1. April bereits auf 0,60 Euro gestiegen ist. Der aktuelle Zwischengewinn liegt damit bereits über Plan. Am 24.02.2015 schüttete der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds für das Jahr 2014 je Anteilsschein 2,10 Euro aus. Das entsprach – bezogen auf den Ausgabepreis von 50 Euro – einer Rendite von 4,2% p.a. für den Anleger.
Bei einem aktuellen NAV (inneren Wert) je Anteilsschein von 50,48 Euro und der überaus erfreulichen Entwicklung im 1. Quartal erwartet die KFM Deutsche Mittelstand AG für das Jahr 2015 eine ähnliche Ausschüttung wie für das Jahr 2014.
Aktuell ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 34 Wertpapiere investiert. Die 33 Anleihen verfügen (unter Berücksichtigung der Gewichtung im Gesamtportfolio) über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,66%.
Darüber hinaus hält der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS im Kernportfolio einen Genussschein mit einer gewinnabhängigen Grundverzinsung von 7% p.a.
TRANSPARENZ wird beim Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS nicht nur sprichwörtlich groß geschrieben: Neben der wöchentlichen Veröffentlichung der Investments auf der Internetseite www.deutscher-mittelstandsanleihen-fonds.de publiziert er zu jedem Monatsende das Factsheet mit allen Positionen und deren Gewichtung im Portfolio.
Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 01.04.2015)
Unternehmen | WKN | Kupon | Laufzeit | Branche |
Alfmeier Group 13/18 | A1X3MA | 7,500% | 29.10.18 | Automotive |
Beate Uhse 14/19 | A12T1W | 7,750% | 09.07.19 | Handel |
DEWB 14/19 | A11QF7 | 6,000% | 11.04.19 | Beteiligungen |
Ekosem-Agrar GmbH 12/18 | A1R0RZ | 8,500% | 07.12.18 | Landwirtschaft |
Ferratum Capital 13/18 | A1X3VZ | 8,000% | 21.10.18 | Mikrokredite |
German Pellets 14/19 | A13R5N | 7,250% | 27.11.19 | Holzpellets |
German Pellets 13/18 | A1TNAP | 7,250% | 09.07.18 | Holzpellets |
GEWA 14/18 | A1YC7Y | 6,500% | 24.03.18 | Immobilien |
HELMA Eigenheimbau 13/18 | A1X3HZ | 5,875% | 19.09.18 | Eigenheimbau |
Hörmann Finance 13/18 | A1YCRD | 6,250% | 05.12.18 | Automotive |
IPSAK 12/19 | A1RFBP | 6,750% | 06.12.19 | Immobilien |
KTG-Energie 12/18 | A1ML25 | 7,250% | 28.09.18 | Bioenergie |
Metalcorp 13/18 | A1HLTD | 8,750% | 27.06.18 | Rohstoffhandel |
Mitec Automotive 12/17 | A1K0NJ | 7,750% | 30.03.17 | Automotive |
NZWL 14/19 | A1YC1F | 7,500% | 04.03.19 | Automotive |
NZWL 15/21 | A13SAD | 7,500% | 17.02.21 | Automotive |
PCC 13/18 | A1YCSY | 7,000% | 01.10.18 | Chemie |
PCC 14/21 | A13SH3 | 6,750% | 01.10.21 | Chemie |
SeniVita GS 14 | A1XFUZ | 8,00%* | unbefr. | Altenpflege |
SNP AG 15/20 | A14J6N | 6,250% | 09.03.20 | IT-Dienstleistungen |
Steilmann-Boecker 12/17 | A1PGWZ | 6,750% | 27.06.17 | Mode |
Steilmann-Boecker 15/17 | A14J4G | 7,000% | 09.03.17 | Mode |
Stern Immobilien 13/18 | A1TM8Z | 6,250% | 23.05.18 | Immobilien |
UBM Realitätenentw. 14/19 | A1ZKZE | 4,875% | 09.07.19 | Immobilien |
* Nachzahlbare Grundverzinsung 7% p.a., zzgl. gewinnabhängige Vergütung 1% p.a., Koppelung (nach oben) an Umlaufrendite |
Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 01.04.2015)
Unternehmen | WKN | Kupon | Laufzeit | Branche |
ALBA Group 11/18 | A1KQ17 | 8,000% | 15.05.18 | Recycling |
DIC Asset 13/18 | A1TNJ2 | 5,750% | 09.07.18 | Immobilien |
DIC Asset 14/19 | A12T64 | 4,625% | 08.09.19 | Immobilien |
Fresenius Finance 14/21 | A1ZB7H | 3,000% | 01.02.21 | Medizintechnik |
Hornbach 13/20 | A1R02E | 3,875% | 15.02.20 | Baumarkt |
KION Group 13/20 | A1HF09 | 6,750% | 15.02.20 | Gabelstapler |
Schaeffler Finance 15/25 | A1ZZMN | 3,250% | 15.05.25 | Automotive |
Schaeffler-Finance 14/19 | A1ZH6U | 3,250% | 15.05.19 | Automotive |
SGL Carbon 13/21 | A1X3PA | 4,875% | 15.01.21 | Carbon-Herstellung |
ThyssenKrupp 15/20 | A14J57 | 1,750% | 15.11.20 | Mechanik, Anlagenbau und Werkstoffe |
VTG Finance 15/49 | A1ZVCJ | 5,000% | 29.01.49 | Güterwaggons |